财信证券股份有限公司龙靖宁近期对迈瑞医疗进行谋划并发布了谋划叙述《国外业务捏续高增，研发参预不休加码》，本叙述对迈瑞医疗给出买入评级，刻下股价为283.47元。

　　迈瑞医疗(300760)　　投资重点：　　事件：近日公司发布2024年三季报。2024Q1-Q3，公司末端营收294.8亿元，同比增长7.8%；末端归母净利润106.4亿元，同比增长8.2%；末端扣非归母净利润104.4亿元，同比增长7.8%。单季度看，2024Q3公司末端营收89.5亿元，同比增长1.4%；末端归母净利润30.8亿元，同比下滑9.3%；末端扣非归母净利润30.6亿元，同比下滑8.6%。　　国外业务捏续高增，国内业务有所承压。叙述期内公司国外业务拓展弘扬亮眼，2024年前三季度国际收入同比增长18.3%，2024Q3同比增长18.6%。其中欧洲区、印度等亚太区、拉好意思区在2024Q3永别增长近30%、32%、25%。公司国际收入增长主要成绩于国外高端策略客户的牢固相助、中大样本量实验室的链接冲突，以及动物医疗、微创外科、AED等后劲业务的迅猛增长。国内业务有所承压，2024年前三季度增长放缓至1.9%，2024Q3同比下滑9.7%。公立病院招标低迷，非刚性医疗需求颓靡，成为主要连累成分。但9月起医疗开荒招标活动有所回暖，医疗专项债刊行提速，病院资金压力有望缓解，国内阛阓有望迟缓复原活力。　　研发参预捏续加码，高端领域不休冲突。公司络续保证高研发参预，2024年前三季度研发参预达28.4亿元，营收占比达9.6%，且居品不休丰富，捏续翻新迭代，尤其在高端领域不休末端冲突。IVD领域，公司化学发光免疫试剂NMPA已上市居品82个，CE已上市居品91个；医学影像领域，公司推出了TE Air e5M无线掌上超声、MX7妇产高阶版等新址品；在人命信息与撑捏领域，公司推出了BeneHeartE/L/H系列半自动体外除颤器、BeneHeart R900/R700/R300全数字多说念心电图机、NH9系列高流量呼吸湿化调养仪、SV700/SV900呼吸机、一次性使用双极闭合器械、UX7系列4K三维荧光内窥镜录像系统等新址品。　　投资提议：公司手脚国产医疗器械龙头，捏续以客户需求为导向，通过自主研发和时间翻新，不休强化公司的中枢竞争力及盈利能力，探究到公司主营业务发展态势精良，公司可凭借较强的翻新力、较高的性价比，快速霸占阛阓，功绩有望迎来新一轮增长；咱们瞻望2024—2026年公司营收永别为394.56、471.15、558.68亿元，归母净利润永别为138.21、160.87、188.10亿元，对应EPS永别为11.40、13.27、15.51元，赐与公司2025年25-30倍PE，观念股价为331.75-398.10元，看守“买入”评级。　　风险领导：国际买卖摩擦，行业竞争加重，专项债下发过程不足预期等风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据蓄意，华创证券李婵娟谋划员团队对该股谋划较为深化，近三年预测准确度均值高达91.75%，其预测2024年度包摄净利润为盈利128.21亿，把柄现价换算的预测PE为26.6。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有35家机构给出评级，买入评级29家，增捏评级6家；昔时90天内机构观念均价为334.62。

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