华福证券有限拖累公司张宇,郭其伟,谢洁仪近期对成齐银行进行权术并发布了权术呈报《2024三季报功绩点评：功绩安靖，金钱质地优异》，本呈报对成齐银行给出买入评级，现时股价为15.7元。

　　成齐银行(601838)　　投资重心：　　营收稍许下滑，利润增速提高　　闭幕2024年前三季度，营收增速、归母净利润增速区别为3.2%、10.8%，区别较上半年变化-1.1pct、+0.2pct。归因分析来看，拖累项长短息收入，中收过火他非息的孝敬齐有所下滑。孝敬项是净利息收入，单季来看，利息净收入增速由负转正。　　单季净利息收入已毕正增长　　2024Q3，净利息收入增速为1.53%，较2024Q2瓦解提高5.31pct。一是受益于昨年较低的基数，二是受益于净息差降幅收窄。受益于昨年四季度更低的基数，预测净利息收入增速有望进一步开荒。　　非息增速较高，但孝敬有所回落　　中收方面，2024年前三季度增速为15.9%，主淌若代理过火他手续费开销瓦解减少，较昨年同时减少40.2%。从孝敬来看，对营收的拉动从0.98个百分点环比H1下滑至0.48个百分点。　　其他非息方面，2024年前三季度增速为7.8%，从孝敬来看，对营收的拉动从1.76个百分点环比H1下落至1.32%。　　金钱质地发达优异　　从不良生成来看，不良生成率、信用本钱均已毕逆势下滑。闭幕2024年9月末，不良率为0.66%，与6月末握平；关心率为0.43%，较6月末有所改善。拨备障翳率为497%，较6月末提高1pct。　　盈利预测与投资提倡　　连合三季报，预测2024-2026年营收增速区别为4.7%、8.1%、14.0%（前值2024-2026年为6.0%、7.7%、10.8%），归母净利润增速区别为11.6%、12.1%、12.4%（前值2024-2026年为10.5%、11.0%、11.5%）。　　阐发历史估值法，近3年的平均PB估值为0.97倍，闭幕2024年11月5日，PB值为0.86，咱们以为估值有望回升，保管赐与“买入”评级。　　风险辅导　　金钱推广不足预期的风险；对公业务增长不足预期的风险；欠债端揽储压力超预期的风险。

本站数据中心阐发近三年发布的研报数据考虑，光大证券王一峰权术员团队对该股权术较为长远，近三年预测准确度均值高达87.06%，其预测2024年度包摄净利润为盈利126.25亿，阐发现价换算的预测PE为4.79。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级14家，增握评级4家，中性评级1家；曩昔90天内机构盘算均价为18.67。

以上本色为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。