甬兴证券有限公司吴东炬近期对富佳股份进行参议并发布了参议敷陈《富佳股份初度袒护敷陈：清洁电器出路可期，储能慢慢孝顺增量》，本敷陈对富佳股份给出增握评级，现时股价为13.79元。

　　富佳股份(603219)　　中枢不雅点　　知名清洁电器ODM制造商　　富佳股份设立于2002年8月，主营吸尘器等智能清洁类小家电及无刷电机等蹙迫零部件的研发、预备、坐褥与销售，主要居品包括无线锂电吸尘器、有线吸尘器、智能扫地机器东谈主以及电机等。当今公司已成为清洁家电知名ODM供应商，亦然天下十大吸尘器出口企业，居品涵盖北好意思、欧洲、亚洲、大洋洲等多个地区，客户群体包括Shark、伊莱克斯、G Tech等国际驰名吸尘器品牌，同期公司积极斥地国内市集，为方太、顺造等国内品牌供应居品。连年来公司功绩达成快速发展，2018-2023年公司营业收入CAGR达到18.49%，归母净利润CAGR达到14.69%；其中23年增长有所放缓，2023年公司达成营收26.93亿元，同比下滑1.87%，归母净利润达成2.61亿元，同比下滑24.73%。　　公司清洁电器出路可期　　公司主营业务为吸尘器等清洁电器ODM代工制造，第一大客户为好意思国SharkNinjia，连年来公司与shark配合规模达成了较好增长，2019年对shark销售额为9.8亿元，22年大幅攀升至22.56亿元，23年对shark销售额有所回落至19.07亿元，2019-2023年复合增速为18.1%；瞻望夙昔，臆想公司吸尘器等清洁电器代工业务有望达成接续增长，主如果基于以下两点：率先，沟通到亚太地区市集吸尘器销量仍有一定升迁后劲，在此配景下各人吸尘器销量夙昔有望达成进一步增长；其次，shark品牌握续拓展新市集，向德国、法国等欧洲国度进犯，市集膨胀重迭各人市集增长预期，shark清洁电器业务夙昔增长可期。此外，公司还推动扫地机、洗地机、地板地毯清洁机、布艺清洗机等新品业务，夙昔有望慢慢有所孝顺。　　布局储能业务，打造新的增长极　　22年以来公司慢慢切入储能赛谈，22年11月，公司通过增资得到深圳羲和夙昔15%股权，进犯家用储能市集，23年8月，公司收购宁波甬能新动力科技有限公司51%股权，进入工交易储能领域，并认为参加3.5亿元修复中科中原富佳（杭州）股权投资合资企业（有限合资），通过股权投资格局投资于与储能关联的新动力姿色。而连年来国内工交易储能迎来了快速发展，受工交易散播式光伏高增和企业峰谷套利需求等要素运行，凭证EESA统计，2023年中国用户侧储能新增装机4.77GWh，同比增前途步200%，而现时中国用户侧储能主要以工交易储能为主；瞻望夙昔，跟着资本下跌、市集运作机制慢慢锻真金不怕火，存量厂房与园区以及交易概括体等新式运用场景为工交易储能提供了广袤发展空间，凭证EESA，2025年中国工交易储能有望达到14.3GWh，24-25年复合增速达到73%；通过收购宁波甬能股权以及参与修复投资基金，公司在储能领域握续布局，在中国工交易储能握续大发展的配景下，公司储能业务也有望迎来较好发展，为公司孝顺新的增长点。　　投资忽视　　基于吸尘器等清洁电器业务接续增长预期以及新动力储能业务的快速发展，咱们臆想公司2024-2026年营业收入分歧为29.21、31.56、33.87亿元，同比增速分歧为8.5%、8.0%、7.3%；归母净利润分歧为2.64、2.94、3.19亿元，同比增速分歧为1.1%、11.3%、8.5%；臆想2024-2026年EPS分歧为0.47、0.52、0.57元，对应PE分歧为28、25、23倍（对应24年10月16日收盘价）；初度袒护，赐与“增握”评级。　　风险辅导　　国际需求波动风险、汇率与海运脚变化风险、好意思国关税战略变化风险

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，天风证券孙谦参议员团队对该股参议较为长远，近三年预测准确度均值为79.83%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.22亿，凭证现价换算的预测PE为35.51。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增握评级2家。

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