国金证券股份有限公司樊志远,孟灿近期对青鸟消防进行臆测并发布了臆测诠释《国内消防报警龙头，出海+工业/行业消防塑造第二增长弧线》，本诠释对青鸟消防给出买入评级，合计其目标价位为14.80元，面前股价为11.6元，预期高潮幅度为27.59%。

青鸟消防(002960)　　投资逻辑　　公司是国内消防报警行业龙头，业务掩盖消防报警、气体熄灭、气体检测、救急照明与疏散、工业消防等领域，当今居品体系涵盖预警？报警？疏散？熄灭全链条。　　推选逻辑一/提份额：国标替换、计谋及客群转向有望栽培消防行业集会度。1）国标替换：2025年5月之后，失火报警与疏散照明居品新老国标替换，咱们判断在行业畅达多年受到地产杀青株连的布景下，本次国标替换有望加速中小厂商出清。2）客群切换：传统民商用消防侧重渠谈商务干系，工业/行业消防To大B属性更重，垂青厂商本领、品牌及过往标杆案例，直销比重栽培，竞争壁垒高；3）计谋切换：2019年后，消防机构向住建部叮咛消防工程联想审张望收使命，行业竞争成分徐徐由渠谈商务干系转向本领与品牌上风。　　推选逻辑二/底盘稳：“增量确立”转向“存量更新”，基本盘业务降均价不降毛利率。国内民商用消防业务与地产关联度较强，24年1-9月新增杀青面积下滑24.4%，公司接洽业务前三季度收入同比下落10.2%，打算韧性较强。需求侧看，以北京市为例，公司本年以来存量校正协议占比超50%，存量住宅更新有望托底需求筑底诞生；供给侧看，公司自研“朱鹮”芯片在行业弱景气布景下保险降均价不降毛利率，失火报警业务22/23/1H24毛利率永诀为41.3%/42.8%/43.0%。　　推选逻辑三/增量足：出海业务具备扩品类空间，工业/行业消防向多行业拓展。1）出海：公司当今已初步在欧洲+北好意思酿成消防报警品牌矩阵，24上半年出海业务占比16.5%，同比增长24.7%，将来有望向不同区域加速新品类导入程度，栽培产出。2）工业/行业消防：对居品明锐性、雄厚性及决策复杂度条目更高，过往主要由国外厂商主导，比年来国产替代与新兴需求共振，公司已在化工、轨交、电力等行业布局。　　盈利预测、估值和评级　　瞻望公司2024~2026年贸易收入永诀为49.9/53.7/59.7亿元，归母净利润永诀为5.25/6.89/8.29亿元，EPS永诀为0.71/0.93/1.11元。接受市盈率法，给以公司25年16倍PE估值，目标价14.80元/股。初度掩盖，给以“买入”评级。　　风险教导　　国内民商用消防行业出清不足预期；住宅更新节拍不足预期；工业消防大客户冲破不足预期；大鼓动股权质押的风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，开源证券任浪臆测员团队对该股臆测较为长远，近三年预测准确度均值高达86.57%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.77亿，把柄现价换算的预测PE为15.26。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增抓评级1家；曩昔90天内机构目标均价为13.02。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。